A. It's
B. There is
C. That's

A: What's that over there?       
B: Where?       
A: Over there, on the hill.       
B: It's a car.       
A: What colour is it?       
B: It's red. It's a red car.       
A: Whose car is it? Do you know?       
B: It's Jim's car. It's his car.       
A: Oh, I see. It's very nice.       
B: Yes, it is.       
Questions :        
(1) What's that?                                              
(2) Where's the car?                                               
(3) What colour is it?                                                 
(4) Whose car is it?                                             
(5) Is this car very nice?